Bill Ackman propone comprar Universal Music Group por 56.000 millones

El multimillonario inversor Bill Ackman ha presentado una oferta para adquirir Universal Music Group (UMG) por 56.000 millones de euros. La propuesta, dirigida al consejo de la compañía, implica fusionar UMG con su vehículo estadounidense, Pershing Square SPARC Holdings.

Detalles de una operación compleja

La oferta valora UMG en 30,40€ por acción, lo que supone una prima del 78% sobre el precio de cierre anterior. Los accionistas recibirían 5,05€ en efectivo y 0,77 acciones de la nueva entidad por cada título. La operación permitiría la cotización principal en la Bolsa de Nueva York y la amortización de aproximadamente un 17% de las acciones.

Financiación y objetivos declarados

La financiación del efectivo saldría de 2.500 millones de Pershing Square, 5.400 millones en nueva deuda y la venta de la participación de UMG en Spotify. Ackman argumenta que el precio de la acción no refleja el rendimiento operativo y plantea liberar 15.000 millones en cinco años para inversiones y recompras.

Reacción del mercado y actores clave

Las acciones de UMG subieron hasta un 24% en Ámsterdam tras conocerse la propuesta. Su éxito depende de grandes accionistas. La familia Bolloré, con más del 18% del capital a través de Bolloré SE, es considerada clave. El analista Nicolas Marmurek señaló que la oferta podría estar «muerta desde el principio» sin su apoyo.

Antecedentes: Una salida a bolsa reciente

UMG se escindió de Vivendi y salió a bolsa en Ámsterdam en 2021. Desde entonces, sus acciones han caído alrededor de un 26% en el último año, en un contexto de incertidumbre sobre las intenciones de sus principales accionistas.

Cierre: El futuro de la mayor discográfica

La propuesta de Ackman pone el foco en la estructura accionarial de UMG. El desenlace depende ahora de la decisión de sus principales inversores, como Bolloré SE, Vivendi SE y Tencent Holdings, en un momento de crecimiento de los ingresos por ‘streaming’.