Azul lanza una oferta de acciones de 950 millones para salir de la bancarrota
Azul busca recaudar hasta 950 millones de dólares en una oferta de acciones en la NYSE. Esta es la última fase para que la aerolínea brasileña salga del Capítulo 11 a finales de febrero, con el respaldo de inversiones de United Airlines y American Airlines.
La reestructuración culmina una crisis del sector
La oferta marca el final de un proceso de reestructuración en EE.UU. que han seguido las tres mayores aerolíneas de Brasil. LATAM, GOL y Azul han eliminado más de 2.000 millones de dólares en deuda de la industria, acumulada durante la pandemia sin ayudas estatales.
Condiciones de la operación y dilución
Los accionistas existentes afrontan una dilución del 80%. La aerolínea reducirá su flota en un 35% y saldrá de más de 50 rutas y 15 ciudades para centrarse en la rentabilidad.
Antecedentes: Una crisis multifactorial
La crisis se agravó por la devaluación de la moneda, obligaciones de leasing en dólares y un alto litigiosidad. La falta de apoyo gubernamental durante la COVID-19 contrastó con las ayudas recibidas por competidores en EE.UU. y Europa.
Cierre: El futuro pendiente de factores externos
Azul prevé salir del Capítulo 11 con un apalancamiento neto de 2,5 veces el EBITDA y ser rentable en dos años. Su futuro depende de factores como los tipos de interés y la estabilidad cambiaria, más allá del control de la gestión.
